Из памяти еще не выветрился крах микрофинансовой компании (МФК) «Домашние деньги», и вот из реестра Банка России вылетела еще одна крупнейшая российская МФК — «Мани Фанни онлайн». История довольно типичная: сначала проблемы с выплатами вкладчикам, потом исключение из реестра. Банк России обвинил компанию в неоднократном нарушении законодательства и нормативных актов — в частности, в том, что она нарушала методику определения капитала, не соблюдала нормативы достаточности собственных средств и порядок формирования резервов. В качестве курьеза стоит напомнить, что совсем недавно, в феврале «Мани Фанни онлайн» запустила программу для МСП — «Финансовое оздоровление бизнеса».

Вылетев из реестра ЦБ, «Мани Фанни онлайн» лишилась права выдавать займы и привлекать деньги физлиц, то есть ее бизнес фактически парализован. Вопрос теперь в том, как она расплатится со своими инвесторами: напомним, в МФО, имеющие определенный статус, могут вкладывать деньги частные лица, не менее 1,5 млн рублей. Семнадцатого июня компания планирует начать выплаты процентов тем инвесторам, которые выбрали вариант «готов ждать и получить доход 15% годовых», и ведет переговоры с теми, кто выбрал вариант «Готов на особые условия для ускорения возврата тела займа».

Рост помогает не всем

За 2018 год число микрофинансовых организаций сократилось на 12%, реестр ЦБ покинули 269 компаний. Сейчас в реестре числится 1980 компаний, из них только 50 обладают статусом МФК, то есть по закону имеют право привлекать деньги физических лиц. И «физики» охотно вкладывались в этот ростовщический, по сути, бизнес: ставки тут как минимум вдвое выше, чем в банках (см. таблицу), а сам сектор микрозаймов бурно растет. По данным ЦБ, прирост совокупного портфеля займов МФК за 2018 год составил 59%, МКК (микрокредитные компании) — 30%. Что интересно, портфель онлайн-займов МФО за год вырос в два раза (до 31,6 млрд рублей) и составил 19% в общем портфеле. При этом доля просрочки более чем на 90 дней увеличилась незначительно — с 22,5 до 26,5% (показатель, немыслимый для банков, но обычный для микрозаймов). Совокупная чистая прибыль игроков этого рынка за 2018 год составила 10,87 млрд рублей, при этом 63% чистой прибыли всего сектора пришлось на МФК, которые составляют всего 2,5% общей численности микрофинансовых организаций.

Старший аналитик группы рейтингов финансовых институтов агентства АКРА Александр Рудых напоминает: массовые инвестиции в микрофинансовые компании ограничены — в основном такие организации могут привлекать пассивы, выпуская облигации или получая заем от инвестора. «Если говорить об облигациях МФК, то сейчас только две компании заявили о намерении разместить облигации, но их доходность оценить пока трудно. Что же касается привлечения займов, в частности от физических лиц, то ставка может составить от 14–17 процентов годовых и даже выше», — рассказывает Александр Рудых.

Впрочем, с официальными показателями рынка микрокредитов все может быть не так просто. Да, прибыль есть, портфель увеличи